Европейская конфедерация производителей стали Eurofer в августе 2025 года представила обновлённый прогноз состояния отрасли в третьем квартале. Картина остаётся непростой: видимое потребление стали в ЕС в 2025 году ожидается на уровне сопоставимом с 2024-м, без существенного роста. Слабый спрос со стороны строительства и автомобильной промышленности, давление импорта и продолжающийся рост издержек на электроэнергию и сырьё формируют сложную операционную среду для европейских металлургов.
Прогноз потребления
Eurofer оценивает видимое потребление стали в ЕС в 2025 году в диапазоне 130–135 миллионов тонн — на уровне 2024-го. Восстановление, наблюдавшееся в начале года в отдельных сегментах, оказалось менее устойчивым, чем предполагалось. Слабая динамика особенно очевидна в автомобильной отрасли — крупнейшем сегменте конечного потребления стали в Европе. Замедление перехода на электромобили, осторожный потребительский спрос, неопределённость регуляторной среды формируют сложную картину.
Строительный сегмент в Европе также продолжает находиться в фазе слабой активности. Высокие процентные ставки, осторожность инвесторов, сокращение государственных программ поддержки строительства — всё это сдерживает спрос на конструкционную сталь, арматуру, фасонный прокат. Лишь точечные крупные инфраструктурные проекты — высокоскоростные железные дороги, оборонные программы, отдельные программы развития энергетики — обеспечивают значимую часть совокупного спроса.
Производство
Производство сырой стали в ЕС в первой половине 2025 года, по предварительным данным Worldsteel, составило около 64 миллионов тонн — снижение на несколько процентов год к году. В июле 2025 года ЕС выдал 10,2 миллиона тонн стали (-7% год к году), Германия — 2,7 миллиона тонн (-13,7%). Это типичная для текущего цикла картина: умеренное снижение объёмов на фоне слабого внутреннего спроса и давления импорта.
Загрузка мощностей крупнейших европейских металлургов остаётся неоптимальной. ArcelorMittal, ThyssenKrupp, Tata Steel Europe, Salzgitter, voestalpine, SSAB, Acerinox — все эти игроки работают в условиях сжатой маржинальности и осторожного управления операционными программами. Часть площадок временно сокращает выпуск; ряд капитальных проектов откладывается до восстановления конъюнктуры.
Импорт
Импорт стали в ЕС в 2025 году остаётся одним из ключевых факторов давления на местных производителей. Рекордный экспорт стали из Китая (рекордные 30,7 миллиона тонн во втором квартале и устойчивые объёмы 9–10 миллионов тонн в месяц в течение лета) формирует значительное предложение на мировых рынках, часть которого попадает в Европу через прямые поставки и реэкспортные схемы.
В текущих условиях ЕС применяет защитный механизм safeguard в отношении импорта стали, ограничивающий объёмы поставок из третьих стран. Действие safeguard продолжается до 30 июня 2026 года; параллельно идёт подготовка нового долгосрочного режима защиты стального рынка, который должен заработать с 1 июля 2026-го. Новый режим, помимо квот, предусматривает требование «melt and pour» — обязательную фиксацию страны выплавки и разливки стали для предотвращения обхода ограничений через третьи страны.
CBAM и регуляторная среда
С 1 января 2026 года в полноформатном режиме начинает работать Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) — механизм пограничной корректировки выбросов углерода. Это означает, что импорт стали в ЕС будет облагаться корректировкой в зависимости от углеродного следа производства. Эта мера направлена на защиту европейского производства от импорта высокоуглеродной стали и одновременно стимулирует развитие низкоуглеродных технологий внутри ЕС.
Eurofer в целом поддерживает CBAM и подготовку нового safeguard, рассматривая их как ключевые элементы регуляторного пакета по защите европейской металлургии. Параллельно конфедерация выступает за дополнительные меры — включая совершенствование процедур антидемпинга, поддержку программ декарбонизации, сохранение конкурентоспособных тарифов на электроэнергию для энергоёмких отраслей.
Декарбонизация и инвестиции
На фоне сложной текущей конъюнктуры европейские металлурги продолжают реализацию амбициозных программ декарбонизации. Tata Steel приступила к строительству крупнейшего низкоуглеродного сталелитейного комплекса в Великобритании на площадке Порт-Толбот. ArcelorMittal реализует серию проектов в Дюнкерке, Сестау, Хихоне с переходом на электродуговую выплавку. ThyssenKrupp, Salzgitter, voestalpine, SSAB — все основные европейские металлурги имеют действующие программы декарбонизации.
Совокупные инвестиции в декарбонизацию европейской металлургии оцениваются в десятки миллиардов евро на горизонте до 2030 года. Поддержку обеспечивают как национальные программы — Германия, Франция, Швеция, Италия — так и инструменты ЕС: Innovation Fund, Just Transition Fund. Параллельно идёт работа над ценовыми контрактами на углеродные кредиты, обеспечивающими долгосрочную предсказуемость для металлургов, инвестирующих в зелёные технологии.
Третий квартал — ожидания
Третий квартал 2025 года в европейской металлургии традиционно проходит в режиме умеренной активности — сезонные факторы (летний период отпусков, плановое техобслуживание) ограничивают совокупное производство. На фоне в целом слабой конъюнктуры этого года эффект обычной сезонной паузы дополнительно усиливается.
Eurofer ожидает, что выпуск сырой стали в ЕС в третьем квартале 2025 года будет на уровне сопоставимом с 2024 годом — без значимого восстановления. Реальное оживление активности возможно к концу года и в первом квартале 2026 года, особенно если поддержку обеспечат инфраструктурные программы и оборонные заказы. Ожидания на 2026 год более оптимистичны: восстановление видимого потребления стали в ЕС на уровне 1,5–2,5% год к году.
Выводы
Совокупно европейская стальная отрасль в третьем квартале 2025 года продолжает находиться в умеренно сложной фазе цикла. Слабый внутренний спрос, давление импорта, высокие издержки на электроэнергию формируют сложную операционную среду. Тем не менее регуляторная защита (safeguard, CBAM, антидемпинг) и активная программа декарбонизации создают условия для постепенного восстановления отрасли.
Для производителей в Беларуси и России европейский рынок прямого экспорта стали остаётся практически закрытым из-за санкционных ограничений. Однако через цепочку взаимосвязей — импорт сырья, цены на третьих рынках, динамика мировой стальной отрасли — события в европейской металлургии оказывают влияние на конъюнктуру в регионе. На горизонте 2026 года ключевые факторы — эффективность нового safeguard, темпы CBAM, восстановление европейского спроса.