Американская сталелитейная корпорация Cleveland-Cliffs — крупнейший производитель плоского проката в США — в феврале 2025 года объявила о повышении базовых отпускных цен на горячекатаный прокат (HRC). Решение последовало за обновлением режима пошлин по разделу Section 232 на сталь и алюминий, которое вступило в силу 10 февраля и установило базовую тарифную ставку 25 процентов для всех импортных поставок.
Параметры повышения
Cleveland-Cliffs зафиксировала минимальную базовую цену на горячекатаный прокат на уровне около 900 долларов за короткую тонну (примерно 992 доллара за метрическую тонну). Это существенно выше уровней начала 2025 года, когда контракты заключались в коридоре 700–750 долларов за короткую тонну. Повышение распространяется на все спотовые поставки HRC, а также на холоднокатаный и оцинкованный прокат с соответствующими надбавками.
Аналогичные шаги предприняли и другие крупные американские производители — Nucor и Steel Dynamics. На фоне новостей о тарифах премии на физические поставки HRC в США за несколько торговых сессий выросли на 80–100 долларов за тонну. CME Group зафиксировал заметное расширение базиса между фьючерсами на американский HRC и европейскими контрактами.
Чем обоснованы повышения
Производители аргументируют рост цен сразу несколькими факторами. Во-первых, новые пошлины Section 232 ограничивают доступность импорта из Канады, Мексики, Бразилии, Японии, Южной Кореи и стран ЕС. Во-вторых, пересматривается стоимость лома — основного сырья для электродуговых печей в США, доля которых в общем объёме американской сталеплавильной промышленности превышает 70 процентов. В-третьих, продолжающийся рост стоимости электроэнергии и топлива в США давит на операционную маржу.
Cleveland-Cliffs дополнительно ссылается на растущий портфель заказов от автомобильной промышленности — главного потребителя плоского проката. Перевод производств на внутренние поставки стали в условиях ужесточения торговой политики увеличивает нагрузку на американских металлургов и формирует устойчивую премию к мировым ценам.
Реакция конечных потребителей
Рост цен на сталь сразу же отразился на стоимости конечных промышленных товаров. Производители строительных металлоконструкций, бытовой техники, автомобильных кузовов и упаковки получили резкое удорожание сырья. Часть из них уже объявила о пересмотре прейскурантов в пользу клиентов. Особенно остро ситуация ощутима в сегменте трубной продукции для нефтегазового сектора и в производстве металлических контейнеров для пищевой промышленности.
В среднесрочной перспективе участники рынка ожидают двух параллельных процессов. С одной стороны, ускорится процесс реализации заявленных проектов нового сталеплавильного строительства в США — анонсированы более 4 млн тонн дополнительных мощностей в Западной Виргинии, Арканзасе и Южной Каролине. С другой стороны, часть американских потребителей будет искать альтернативные стратегии: увеличение использования вторсырья, переход к локальным мини-мельницам, перенос производственных операций на территорию США из Мексики и Канады.
Для глобальной отрасли это означает усиление фрагментации рынка. Цены на сталь в США будут устойчиво торговаться с премией к европейским и азиатским котировкам, а перераспределение торговых потоков ускорит давление на азиатских и европейских производителей, лишившихся части американского экспортного направления.